Золото рвется ввысь: владеете ли вы одним из 20 крупнейших золотых месторождений?

Золото в этом месяце в ударе.

В начале недели председатель Европейского центрального банка Марио Драги (Mario Draghi) – или, как я его называю, «Супер-Марио» – описал возможный план фискального стимулирования в Европе. Золото на этой новости поднялось.

В среду председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл (Jerome Powell) обнародовал собственное осторожное заявление об экономической ситуации. Доллар США упал, а золото подскочило.

Даже настроения инвесторов в отношении золота в этом месяце подпрыгнули.

Но последние 5 лет золото торговалось относительно доллара США в узком диапазоне… ожидая катализатора, чтобы вернуться к предыдущему максимуму, $1,900 за унцию.

Многие из вас вспомнят, что я опубликовал немало статьей, где показывал, что золото по $2,000 уже реальность – см материал на Goldenfront здесь. Достаточно взглянуть на цену золота в австралийских долларах, продолжающую свой марш к историческим максимумам…

Цена золота в австралийских долларах

AUD/унция

Как я говорил раньше…

Причина такого опережения австралийской цены золота в силе американского доллара и слабости австралийского.

Из сообщений многих СМИ может создаться впечатление, что валюты наперегонки устремлены ко дну. И хотя это может звучать мрачно, это замечательно для ресурсных компаний в правильных юрисдикциях.

Но большинству золотодобытчиков приходилось трудно. Любой, кто говорит иначе, врет.

За последние 5 лет я провел сотни, если не тысячи, встреч с компаниями.

Небольшой процент компаний-горняков управляется командами высококлассных менеджеров с личным участием в игре (то есть инвестировавших в компанию значительную сумму собственного состояния). Однако у большинства это не так.

Теперь, когда золото демонстрирует силу, прошли ли мы уже долину тьмы?

Или же нас одолевают собственные ожидания и предвзятость?

Ниже показана цена золота за последние 5 лет. Как можно видеть, сейчас она близка к прорыву выше $1,350 в недельном масштабе. На момент написания этих строк золото стоит $1,380 за унцию.

Цена золота за 5 лет

$/унция

Цена $1,380 представляет поворотную точку для ресурса. Среди технических аналитиков эта точка известна как «сопротивление». Ниже этой точки контроль на стороне медведей. Выше $1,380 ситуацию контролируют быки.

На следующем графике показана цена золота с 2004 г. Как можно видеть, с 2013 г. золото торговалось в очень узком диапазоне.

Цена золота за 15 лет

На графике также видно, что когда золото растет, тренд при этом достаточно сильный.

В 2004 г. цена золота была $400 за унцию. За 8 лет восходящего тренда золото поднялось выше $1,800. Рост составил 350%.

В тот период золотые акции демонстрировали невероятно хорошие показатели. Акции многих компаний существенно превзошли цену золота.

Я не говорю, что завтра золото взлетит к новым максимумам.

Ни я, ни кто-либо другой не можем спрогнозировать золотые рынки. Можно лишь подготовиться и изучить информацию, чтобы затем воспользоваться подходящим моментом.

Топ-20 золотых рудников

На следующем графике показано 20 крупнейших действующих золотых рудников мира и их основные владельцы.

Топ-20 главных золотых рудников мира с самыми низкими издержками

Себестоимость унции в $

Источник: S&P Global

Очень большой золотой рудник – это хорошо, но без низких издержек размеры не имеют значения. Все сводится к свободному денежному потоку.

На следующем графике показаны 20 ведущих золотых рудников с самыми низкими издержками, добывающие больше 100,000 унций в год.

Топ-20 золотых рудников с самой большой добычей

Добыча в 2018 г. (унции)

Источник: S&P Global

Если вам нравится то, что вы прочитали выше, на моем сайте есть много дополнительных бесплатных исследований.