Рыночная динамика указывает на падение цен на драгоценные металлы

В настоящее время для драгоценных металлов есть несколько возможных вариантов положительного развития событий.

В прошлую пятницу доллар США опустился, и к концу года он рискует упасть еще ниже.

Несколькими днями ранее Федеральная резервная система (ФРС) анонсировала меры «в духе количественного смягчения», но только заявив, что это не совсем количественное смягчение.

Кроме того, рынок показывает вероятность снижения ставок в этом месяце примерно 68%.

Разве все это не бычий знак для драгоценных металлов? Не должны ли драгоценные металлы на таких новостях бросить вызов недавним максимумам, вместо того чтобы ослабевать?

Рынок – это оценочный механизм. Он предвидит и заранее учитывает в цене новости и фундаментальные события.

Количественное смягчение не обязательно бычий знак для драгоценных металлов, если только оно не ведет к инфляции посредством роста правительственных расходов и вертолетных денег.

Слабость доллара должна помочь драгоценным металлам, но в последнее время она не была главной движущей силой.

Главная движущая сила для драгоценных металлов – политика ФРС и снижение ставок, и рынок летом уже предвидел снижение ставок. Потенциальное октябрьское снижение ставок уже в значительной мере включено в цену, и теперь рынок может сделать скидку на паузу в снижении ставок в начале 2020 г.

Такая интерпретация согласуется с техническими показателями.

Золото держалось вблизи $1500/унция, но в прошлую пятницу дало слабину. Оно впервые с июля завершило неделю ниже $1500.

У золота есть изначальная поддержка на уровне $1420 и сильная поддержка на уровне $1370 и $1400.

Золото, ежедневный график

На прошлой неделе ралли с чрезмерными продажами индексных фондов золотодобытчиков (GDX, GDXJ, SIL) достигло пика и осуществило разворот при 50-дневных средних. Золотодобытчики остаются в краткосрочном нисходящем тренде, и им еще есть куда падать до их 200-дневных скользящих средних.

GDX завершил торги чуть ниже $27.00. У него есть сильная поддержка на уровне $24-$25.

GDXJ завершил торги чуть выше $37.00. У него имеется сильная поддержка на уровне $33-$34.

GDX и GDXJ, ежедневные свечи

Сектор драгоценных металлов не отреагировал положительно на потенциальное благоприятное развитие событий, и технические показатели продолжают указывать на снижение цен. Быкам стоит отдать должное такой краткосрочной перспективе, а не бороться с ней.

Между тем стоит ожидать еще больших продаж золота и золотых акций и их приближения к ключевым уровням поддержки. Ожидается лучшая стоимость и новые благоприятные возможности.