Преимущества финансового апокалипсиса

Кто-либо действительно считает, что пузырь всего может просто продолжать раздуваться бесконечно?

Что я имею в виду под основательно сокрушительным спадом? Я имею в виду системную, мощную рецессию, которую невозможно обратить вспять с помощью магии центральных банков, рецессию, со временем только усугубляющуюся. Последняя настоящая рецессия произошла примерно два поколения назад, в 1981 г.; у более молодых поколений нет опыта основательной рецессии, а те, кто постарше, возможно, забыли весь шок, страх и горечь.

Основательно сокрушительная рецессия оставляет после себя огромный ущерб и боль. Миллионы людей, считавших, что у них надежная работа, оказываются уволенными, бизнесы, казавшиеся устойчивыми, растворяются в воздухе, крупные корпорации от принятия на работу тысяч людей переходят к сокращению тысяч сотрудников, и все, кто стоял на краю неплатежеспособности, получают жесткий толчок в спину.

Основательно сокрушительные рецессии подпитывают сами себя в петле положительной обратной связи: первой костяшкой домино может послужить шок предложения или спад спроса из-за кредитного истощения. Поскольку бизнесы за последнее десятилетие урезали всё, что могли, больше не осталось никаких буферов: увольнения начинаются сразу же, и эти увольнения еще больше снижают спрос, так как домохозяйствам приходится затянуть пояса, чтобы выжить, и даже те, кто избежал первой волны увольнений, обнаруживают, что им урезали премии и надбавки.

Поскольку проблема не в высоких процентных ставках, центральные банки, снижающие ставки или толкающие их на отрицательную территорию, только демонстрируют свое бессилие. Если бы отрицательные процентные ставки усиливали реальную экономику, то в Европе и Японии наблюдалась бы не стагнация, а быстрая экспансия.

Увольнения, крах центральных банков и стремительный рост бюджетных дефицитов провоцируют падение потребительских и инвесторских настроений, что отражается в падении продаж и выручки, что, в свою очередь, провоцирует новые увольнения, так как бизнесам нужно урезать издержки из-за падения прибыли.

Очевидно, что у такой рецессии с положительной обратной связью нет преимуществ для домохозяйств или предприятий. Преимущества структурны: финансиализация, паразит, подтачивавший нашу экономику изнутри, рухнет вместе с подпитывавшими ее горами долга.

Корпорации-зомби и местные правительства, давно уже фактически бывшие неплатежеспособными, наконец-то обанкротятся, избавив систему от своего мертвого веса. Экономики, поддерживающие зомби, жертвуют своим капиталом, чтобы поддерживать на плаву инсайдеров, из-за чего остается меньше капитала для инвестиций в рост производительности – единственный способ увеличить общее благосостояние.

Пузырь всего наконец лопнет, очистив систему от призрачного спекулятивного богатства и фиктивного капитала. Обнаружение цены снова станет возможным, так как все раздутые центральными банками пузыри сдуются и цены активов будут определять реальные спрос и предложение.

Как только будет разоблачено бессилие центральных банков, квазирелигиозная вера в их всемогущество испарится и люди наконец начнут разбираться с излишествами Позолоченного века последних 20 лет. Накладываемые здравым смыслом ограничения на финансовое хищничество и трюкачество получат поддержку, и такие трюки, как выкуп корпорациями собственных акций, будут запрещены или ограничены.

Если капитал не может приносить низкорисковый доход, то он не может находить продуктивное применение. Когда манипуляции центральных банков потерпят крах, капитал может потребовать доходность, и тогда он начнет благоприятный цикл, где спекуляция больше не будет поощряться и вознаграждаться нулевыми или отрицательными процентными ставками.

Только предприятия и домохозяйства, имеющие продуктивное применение для заемного капитала, посчитают процентные издержки стоящими риска взятого на себя долга. Раздутый паразитический банковский сектор рухнет, а то, что от него останется, вернется к своей надлежащей роли – это будет узкий, регулируемый сектор экономики, лишенный политической власти.

Все картели и монополии, зависящие от долга, рухнут: банки, высшие учебные заведения, а затем и национальная оборона и здравоохранение, зависящие от федеральных займов, финансирующих их хищническое ценообразование.

Американская экономика нуждается в перезагрузке, чтобы стать полезной для всех, и чем быстрее произойдет эта перезагрузка, тем быстрее мы сможем избавиться от коррупционных интервенций, корыстных манипуляций и эксплуататорских искажений, прекративших нашу экономику и общество в спекулятивное казино, выгодное лишь немногим инсайдерам и тем, кто знает, как подтасовать игру в свою пользу.

Основательно сокрушительная рецессия требует терпения, стойкости и осознания того, что требуемые жертвы будут стоить перенесенной боли, если мы избавим наше общество хотя бы от верхнего слоя финансовых и политических паразитов и хищников, извративших нашу экономику, наше правительство и наше общество.

Кто-либо действительно считает, что пузырь всего может просто продолжать раздуваться бесконечно? Вряд ли кто-то может настолько пребывать в плену иллюзий.

Рецессии – затененные области

Пузырь интернет-компаний; Ипотечное мошенничество/жилищный пузырь; Пузырь всего

ВВП: $14.45 трлн; SPX с 2009 г. вырос в 4.4 раза, с 667 до 2,930; ВВП вырос на 42%; ВВП в 2018 г.: $20.5 трлн

Глобальная экономика дестабилизируется, и мы скоро обнаружим, что остановить основательно сокрушительную рецессию невозможно. У нас есть выпадающий раз в 80 лет шанс выровнять корабль, прежде чем он канет в небытие.