Польша следует за Венгрией с огромными покупками золота и его репатриацией

Поскольку различные центральные банки мира, такие как российский и китайский, в последние годы активно покупают золото, неудивительно, что в мировых финансовых СМИ не было дефицита новостей из этого сектора. Но даже в такой среде обильных государственных покупок золота попадались и неожиданные покупки, отличавшиеся своей интенсивностью и внезапностью. В частности, это касается стран, на поверхности кажущихся маловероятными покупателями желтого металла.

В их числе было объявление в прошлом октябре центральным банком Венгрии о том, что, после того как 32 года его золотые резервы оставались неизменными, он быстро увеличил свои запасы монетарного золота на 1000%, или в 10 раз, с 3.10 т до 31.5 т, а также репатриировал (вернул домой) все эти запасы из Лондона в Будапешт, подальше от лап Банка Англии – (см. подробности об этом на Goldenfront здесь). Тогда мы спрашивали:

«Поскольку почти все польское золото хранится в Банке Англии, сейчас актуален вопрос о том, как скоро Польша также посчитает уместным репатриировать свое золото в физическом виде подальше от контролируемого LBMA центра торговли золотом с частичным обеспечением в Лондоне».

Ответ на этот вопрос не заставил себя долго ждать, так как теперь к венгерской неожиданности можно добавить соседа и ближайшего политического союзника Венгрии Польшу, по-своему шокировавшую золотой рынок и Евросоюз, объявив, что в первой половине 2019 г. она уже купила в Банке Англии 100 т монетарного золота, увеличив свои золотые резервы до 228.6 т (в полном объеме хранимых в Банке Англии), и теперь планирует репатриировать почти половину своих стратегических золотых резервов (или минимум 100 т) в хранилища Национального банка Польши (НБП) в Варшаве.

Национальный банк Польши, Варшава

НБП сообщил новости о своем золоте в пятницу, 5 июля, в короткой официальной заметке на своем сайте, и это объявление заслуживает внимания по многим причинам.

Из сообщения:

• Совет управляющих НБП принял стратегическое решение существенно увеличить золотые резервы центрального банка. После этого решение было приведено НБП в действие.

• В 2018-19 гг. центральный банк приобрел 125.7 т золота и теперь имеет 228.6 т золота.

• 100 т из 125.7 т были приобретены в 2019 г., и 25.7 т – в 2018 г. Примечательно, что все 125.7 т золота было приобретено «за последние 12 месяцев».

• НБП принял решение вернуть домой «почти половину» своего золота (хранимого в Банке Англии в Лондоне) и хранить это репатриированное золото в собственных хранилищах в Польше.

Еще во второй половине 2018 г. Польша начала объявлять регулярные обновления своих золотых резервов, заявив о приобретении 2 т в июле, 7 т в августе, 4.4 т в сентябре и еще 8.7 т с сентября по декабрь. До июля 2018 г. у НБП было 103 т золота.

Стратегические золотые резервы – главный монетарный актив

Заявленное обоснование огромных покупок золота НБП базируется на классических характеристиках золота, а также на относительном сравнении с золотыми резервами других центральных банков. В своем сообщении НБП называет золото «главным» среди всех резервных активов и якорем доверия, диверсифицирующим геополитические риски. Золото также названо стратегической защитой, увеличивающей доверие и поддерживающей финансовую силу и безопасность страны даже при неблагоприятных рыночных условиях.

Большие покупки золота стали возможны благодаря оживленному росту валютных резервов Польши, согласно НБП, увеличившихся за последние 5 лет на 30 млрд евро. Такой рост валютных резервов поставил Польшу на 21-е место в мировом рейтинге валютных резервов, однако она занимала лишь 34-е место по золотым резервам центрального банка.

Равнение на соседей

Отношение золотых резервов Польши к общим резервам также было ниже среднего. Например, состоянием на июнь 2019 г., когда Польша все еще сообщала о наличии 128.6 т золота, это соответствовало 4.7% ее резервных активов. Для сравнения, средний показатель для всех центральных банков мира составляет 10.5%, а для европейских стран – 20.5%. Для стран Еврозоны доля золота в резервных активах еще выше, 53.6%, в значительной степени благодаря большим заявленным золотым резервам Германии, Франции и Италии.

Покупка 125.7 т за 12 месяцев приблизила Польшу к среднему показателю мировых центральных банков – 10.5%. Польша также переместилась с 34-го на 22-е место в рейтинге золотых резервов центральных банков мира, с 15-го на 11-е место в Европе и на первое место в восточноевропейском регионе. Однако примечательно, что такие большие покупки золота не влияют на его цену, что бы ни утверждал Всемирный совет по золоту, и было бы интересно увидеть, откуда брал золото агент покупателя, будь то Банк Англии или Банк международных расчетов, и кем были продавцы.

Адам Глапиньский (Adam Glapiński), председатель НБП, с золотым слитком хорошей поставки

В своем заявлении польский центральный банк утверждает, что все его золото имеет вид золотых слитков Лондонского стандарта хорошей поставки (оптовых слитков) и что эти золотые слитки хранятся на распределенном счете в Банке Англии, где каждому слитку присвоен уникальный идентификатор в виде серийного номера и маркировки золотого аффинажера. Если это действительно так, то НБП следует незамедлительно опубликовать весовой список всех своих слитков с уникальными серийными номерами слитков и маркировкой аффинажеров. Конечно, он этого не сделает, так как это нарушит всемирную непрозрачность золотого рынка центральных банков и скрытность кредитного картеля и золотой торговли Банка Англии, Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association (LBMA)) и слитковых банков.

Вопрос доверия – ревизия золота перед репатриацией

Очень интересно, что польский центральный банк сообщил, что в июне этого года его сотрудники провели ревизию польского золота (и условий его хранения) в Банке Англии. Неясно, был ли это официальный аудит золота или просто беглый осмотр золотых слитков в одном из хранилищ. Однако визит поляков в Лондон в прошлом месяце указывает на то, что, скорее всего, НБП уже завершил запланированное в этом году накопление золота. Также это можно рассматривать как подготовку НБП к последней и наиболее критически важной части плана согласно пресс-релизу: вернуть существенную часть золота (минимум 100 т) в Польшу, подальше от рисков его хранения в Банке Англии.

Хотя в пресс-релизе используется официальный дипломатический язык, НБП ясно дает понять, что существует реальный риск хранения золота в Лондоне, что также было очевидно из решений о репатриации таких центральных банков, как венгерский и австрийский, и, пожалуй, подтвердилось после наглой конфискации Банком Англии золота Венесуэлы в Лондоне в прошлом году.

Спецназовцы, охраняющие золото центрального банка Венгрии, репатриированное из Лондона, 2018 г.

В сообщении НБП также утверждается, что центральным банкам следует «диверсифицировать места хранения своих золотых резервов, чтобы ограничить геополитические риски, способные привести, к примеру, к потере или ограничению доступа к золотым резервам, хранящимся за границей».

Поэтому совет управляющих НБП «решил перевезти половину текущих золотых резервов (около 100 т) в хранилища НБП». Об операции по репатриации «уже уведомлены наши партнеры в Банке Англии, и она будет проведена в соответствии с расписанием, гарантирующим ее безопасность». Поскольку центральные банки регулярно говорят одно, а делают другое, не исключено, что репатриация польского золота уже состоялась, поэтому не будет удивительным вскоре увидеть сделанные для СМИ снимки золотых слитков в хранилищах НБП в Варшаве.

Поскольку в этом году в Банке Англии было куплено 100 т золота и столько же запланировано репатриировать, возникает вопрос: не являются ли эти недавно приобретенные 100 т единственным золотом, доступным польскому центральному банку в Лондоне, тогда как остальное так или иначе обременено и недоступно? Пытливым умам хотелось бы это знать. Как бы то ни было, ясно одно: при прочих равных, статистика резервов в золотых хранилищах Банка Англии скоро сократится на 100 т.

Премьер-министр Польши Моравецкий (Morawiecki) и премьер-министр Венгрии Орбан (Orban)

Заключение

Покупки и репатриация физического золота Польшей и Венгрией, двумя наиболее независимо мыслящими странами нынешнего Евросоюза и источниками раздражения европейских федералистов, мягко говоря, интригуют. За последние десятилетия никакие другие государства ЕС не совершали таких огромных и драматичных покупок золота. Могут ли золотые покупки и репатриация поляками и венграми сигнализировать об активизации борьбы этих двух стран с элитами ЕС? Ведь не забывайте, что ЕС недоволен обеими странами и даже планирует наложить на них экономические санкции.

Польша и Венгрия также до сих пор используют собственные валюты, злотый и форинт соответственно, и хотя их центральные банки являются членами ЕСЦБ, они не принадлежат к Еврозоне и не являются полностью подотчетными перед ЕЦБ, что также объясняет их свободу маневров и собственный порядок управления резервами, что невозможно для банков, являющихся полноправными членами ЕЦБ.

Важно, что Венгерский национальный банк и НБП, не будучи членами Еврозоны, не подписывали Соглашение центробанков по золоту (СЦБЗ) и поэтому могут свободно покупать золото, когда захотят, в отличие от подписантов СЦБЗ, теперь все чаще обнаруживающих, что они согласились не покупать и не продавать золото.

Какими бы ни были настоящие мотивы, покупки и репатриация золота Венгрией и теперь Польшей посылают элитам ЕС ясный сигнал о том, что в политическом и денежном смысле обе страны по-прежнему обладают определенной независимостью и чувством национального суверенитета, отсутствующим у многих других государств – членов ЕС.

В завершение процитируем председателя польского центрального банка Адама Глапиньского, сказавшего в объявлении от 5 июля:

«Я горд и тронут тем, что во время моей каденции – в год, когда мы отмечаем столетие польского злотого как основания экономической силы нашей страны, – нам удалось увеличить стратегические золотые резервы и предпринять шаги по репатриации существенной части польского золота в страну.

Выполняя свою конституционную, статутную и просто патриотическую обязанность, мы не только наращиваем экономическую силу польского государства, но также создаем резервы, гарантирующие его финансовую безопасность. Таковы не только глобальные тенденции, но также ожидания польского общества».