Серебро: да пребудет с тобой 100-летняя сила

Автор: Г. И. Кристенсон (G. E. Christenson)

Какая сила? Вот некоторые «силы» в нашем мире, работающие на повышение цен на серебро:

• Увеличение долга: мировой долг превышает $200 трлн и быстро растёт.

• Войны: Сирия, Турция, Россия, Украина, Южно-китайское море, Чикаго и др. Список длинный.

• Состояния: финансовая помощь банкам, военные подрядчики, программа Medicaid, талоны на питание, десятки программ и т. д.

• Печатание денег центральными банками: банк Японии, Европейский центральный банк, Федеральный резерв, Банк Англии и другие делают то, что они делают лучше всего - обесценивают свою валюту. Это питает и поддерживает пузыри, созданные в акциях, облигациях и на валютных рынках.

Не приходится сомневаться, что мир тонет в долгах. Возможные варианты:

• Наращивать ещё больший долг. Такой вариант предлагают некоторые лауреаты Нобелевской премии. Действием по умолчанию почти всех политиков и правительств является создание нового долга ежедневно, пока система не рухнет.

• Проводить инфляцию валюты, чтобы долг стал незначительным - как в Веймарской республике и Зимбабве. Гиперинфляция никогда не приносила ничего хорошему среднему классу и бедным. Финансовая и политическая «элита» о себе позаботится.

• Повысить налоги и уменьшить долг. НИКАКИХ ШАНСОВ! Вы когда-нибудь встречали политика, который хотел бы тратить меньше денег?

• Дефолт. Немыслимо! Простите, рынки акций, страховые компании, хедж-фонды, пенсионные фонды, вкладчики - мы лгали, когда обещали вам всё выплатить ... Немыслимо! (Пока нет других вариантов...)

Если не будет дефолта по национальному долгу или повышения налогов, правительствам остаётся продолжать делать то же - наращивать долг и притворяться, что он будет выплачен, повышать потребительские цены и надеяться, что финансовая система не обрушится. Это приведёт к очень плохим последствиям, таким как более высокая инфляция, дефляционный обвал и/или гиперинфляционная депрессия. О чём говорит история Соединённых Штатов? Посмотрим на следующие графики для 100 лет в логарифмическом масштабе.

Государственный долг рос с нескольких миллиардов долларов примерно до $19 трлн. Столетняя история перед вами. Ожидайте дальнейшего роста долга.

На протяжении 100 лет цена нефти в среднем была равна трёхкратной цене серебра. Построим график цены сырой нефти плюс утроенная цена серебра для примерно одинаковых весов. Явно виден тренд к повышению цен на сырьевые товары. Однако в последние четыре года цена серебра была задавлена, и таким же образом в последние полтора года упала цена сырой нефти. На 100-летнем графике недавний неприятный краткосрочный обвал цен выглядит крошечным и незначительным. Ждите более высоких долгосрочных цен на серебро и сырую нефть, так как политики продолжают расходовать, а центральные банки «печатать», и цены серебра и сырой нефти в конце концов вернутся к своему долгосрочному восходящему тренду. Если этого не произойдёт, система рухнет, с невообразимо неприятными последствиями.

На протяжении 100 лет государственный долг рос быстрее, чем цены на серебро и сырую нефть - поэтому отношение уменьшалось. Важно, каково это отношение сейчас, и насколько могут вырасти цены на нефть и серебро, если центральные банки предпочтут сдувать долг. Канал восходящего тренда показывает возможность роста этого отношения в 7-10 раз. Цены на серебро будут расти значительно сильнее, чем это отношение.

На протяжении 100 лет индекс Доу (DJIA) рос несколько быстрее, чем цены на серебро и сырую нефть. Соотношение суммы цен серебра и сырой нефти сейчас находится на нижнем конце диапазона, оно было ниже только в 2000 году, когда индекс Доу был в пузыре, а серебро и нефть были почти забыты. Это отношение вполне может вырасти десятикратно.