Я тысячу раз готов повторять историю о том,
как мал серебряный рынок.
Мировой годовой объем производства серебра равняется 600 млн. унций серебра и
это включает серебро, добытое как побочный продукт вместе с медью, золотом,
свинцом, цинком и другими металлами. Лом дает 150 млн. унций. Это суммарный объем рынка.
Спрос на
серебро делится на следующие сегменты: промышленный - 45%, ювелирный - 25%, фотографический
- 15% и инвестиционный около 15%.
Инвесторы покупают около 100 млн унций в год, что дает нам $1,8 млрд по $18 за
унцию.
Статистику
можно посмотреть на http://www.silverinstitute.org/supply_demand.php#demand.
Объем M3, количества кредитно-денежной массы в американских банках,
равняется $14 трлн, но несколько триллионов хранятся в ФРС и не включается в М3,
а объем федерального дефицита превосходит $1,5 трлн новых денег, то есть сумма
равняется $18 трлн.
Источники:
http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply
http://en.wikipedia.org/wiki/United_States_federal_budget
Таким образом только $1 из $10 тыс ежегодно инвестируется в серебро, то есть менее
0,01% из фондов в американских банках тратится на серебро.
К тому времени, когда 1% таких денег поймет, что инфляция является проблемой и захочет
купить серебра, чтобы защититься от монетарного разрушения, инвестиционный спрос
на серебро вырастет в 100 раз.
Как будет выглядеть рынок на котором будет обращаться
не сегодняшние $1,8 млрд, а $180 млрд и что произойдет с ценой?
Поделим $180 млрд на 750 млн унций (сегодняшний объем добычи) и получим $240 за
унцию. На таком рынке покупателей будет
куда больше чем продавцов. Такая цена
подразумевает, что инвесторы будут покупать в 7,5 раз больше серебра, чем
сегодня, потребление промышленности, ювелиров и фотографов будет покрываться
продажами инвесторов.
Услышав все это, люди чешут голову и спрашивают: «если серебро – это такое
отличное вложение, то почему его никто не покупает?» Они только что ответили на свой вопрос –
серебро такое отличное вложение именно потому, что его никто не покупает! Если бы 1% населения купил бы серебро, то его
цена была бы выше сегодняшней раз в десять.
Или: «Ну, если никто из моих знакомых не покупает серебро, я подожду пока кто-нибудь
из них купит и тогда…» Но это ошибка, если
вам, конечно, не известно инвестиционное поведение десятков тысяч людей, а
этого не знают даже брокеры.
Можно сказать, что цена такая низкая, потому что никто не покупает. Либо отсутствие покупок порождает слишком низкую цену. Где причина и где следствие? Не важно, ведь они коррелируются.
Ситуация с серебром очень проста. Ни одна нация на Земле не использует серебро в качестве средства обмена (за исключением малазийского штата Келантан. – Ред.). Поэтому монетарный спрос не велик. Не имеет значение, что серебро больше не деньги, так как у денег есть, по крайней мере, три признака: средство обмена, единица отчетности и хранилище ценности. Поэтому если кто-то покупает серебро в качестве хранилища ценности, то они используют серебро в качестве денег.
Лучшие новости про серебро в том, что Американский монетный двор чеканит 40 млн серебряных Орлов в одну унцию в год на сегодняшний день, по сравнению с 28 млн в прошлом году и среднем последних нескольких лет в 10 млн.
Добавить комментарий